Банк «Связной» объявил о преждевременной оферте по выпуску биржевых облигаций серии БО-01 в объеме до 2 млрд рублей по стоимости 96,5% от номинальной стоимости бумаг. Заявки будут приниматься 24-29 октября, дата приобретения - 31 октября. Банк расположил пятилетние облигации выпуска в июне текущего года со ставкой первого-второго полугодовых купонов в размере 12,5% годовых, а плановая годовая оферта обязана состояться 17 июня 2014 года.
Объявление о доборной оферте последовало наименее чем через недельку опосля снижения интернациональным рейтинговым агентством Moody's длительного депозитного рейтинга в иностранной и государственной валюте банка до «Caa1» с «B3». Агентство также усугубило прогноз по рейтингу до негативного со стабильного. Moody's объяснило снижение рейтинга убыточностью деятельности банка, что оказывает давление на его капитализацию и делает зависимым от вливаний капитала со стороны акционеров.
Рейтинговое действие привело к тому, что находящиеся в обращении выпуски облигаций банка закончили удовлетворять аспектам ломбардного перечня ЦБ. Рынок отреагировал на это прогнозируемой распродажей облигаций банка: до снижения рейтинга два выпуска классических и биржевых облигаций кредитной организации торговались чуток выше номинала, а за неполную недельку они скатились по стоимости до уровня 96-97%, молвят аналитики.
«Наблюдая за ситуацией на рынке облигаций крайних пары дней, мы приняли решение о обратном выкупе наших ценных бумаг у инвесторов. Мы узрели красивый момент для того, чтоб сделать публичную оферту. Во-1-х, мы желаем поддержать тех рыночных инвесторов, которые сейчас обязаны по формальным причинам продавать наши облигации по стоимости ниже номинальной. Во-2-х, мы ожидаем значимый экономический эффект от преждевременного обратного выкупа облигаций за счет экономии на будущих процентных выплатах, который сейчас можно выполнить по увлекательной для нас цене», - произнес врио предправления банка Евгений Давыдович.
ИМИДЖЕВЫЙ Нрав
Выставление доборной оферты по облигациям может нести имиджевых нрав, молвят специалисты.
«В свете снижения рейтинга банку, кроме некий экономической составляющей он пробует показать рынку то, что у него все в порядке с денежным положением», - считает старший аналитик ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко.
Оперативная реакция, во-1-х, может поддержать уверенность инвесторов, во-2-х, говорит о наличии доступа к фондированию и потенциале рефинансирования короткосрочной задолженности, считают аналитики БКС.
Банк желает не допустить предстоящее проседание котировок до уровня мусорных высокорискованных бумаг, потому что в дальнейшем таковая негативная репутация может ограничить способности банка по выходу на рынок опять, говорит управляющий по развитию бизнеса инвестиционно-банковского департамента Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин.
СПРОС НА ВЫКУП
«Мы готовы купить весь размер выпуска, но не ожидаем, что количество заявок будет очень огромным - мы лицезреем, что на рынке есть огромное число инвесторов, которые позитивно глядят на кредитное качество банка и которых на сто процентов устраивает предлагаемый критериями размещения купонный доход», - произнес Давыдович.
Но специалисты предсказывают высочайший спрос на выкуп облигаций со стороны инвесторов. «Судя по динамике цены облигаций, думаю, спрос инвесторов на выкуп в текущей ситуации будет довольно высокий», - считает Кравченко.
«Скорее всего, крупная часть инвесторов предъявит бумаги к погашению, так как опосля снижения кредитного рейтинга главные инвесторы, банки, должны будут создавать доп резервы по вложению в данные облигации», - говорит Монастыршин.
РЕЙТИНГ ОТ Соперника
По мнению профессионалов, предстоящим шагом банка может стать получение новейшего кредитного рейтинга другого интернационального рейтингового агентства.
«Если другое агентство будет разглядывать наиболее высочайший рейтинг для банка, быть может, имеет смысл отрешиться от услуг этого агентства и заключить новейший контракт с иным для дальнейших размещений на рынке», - рассуждает Кравченко.
«Можно представить, что банк "Связной" может получить рейтинг Fitch либо Standard & Poor's, что обеспечит возвращение энтузиазма инвесторов к банку», - говорит Монастыршин.